NET Leading-Indicator Dashboard

generated 2026-08-19 20:31Z | doctrine: single needle = note, three same-direction = signal | no value is ever fabricated

How to read this board -- 层级读法

Layer A -- 标的层 (NET 自身遥测)

测什么: 直接测 NET 这台收费站的运转: 流量过站量 (radar)、开发者飞轮 (npm)、路网覆盖 (w3techs)、管理层信心 (jobs)、硬承诺 (cRPO)。

怎么读: 三针同向绿 = 标的层 SIGNAL UP, 基本面动能确认; 单针只作注意。A 层强而 C 层弱 = 好公司坏环境, 仓位帽压低; A 层弱 = 不管环境多好都别加。

Layer B -- 生态层 (上游水位)

测什么: NET 活在互联网扩张 + 云需求两条水系里: 新域名 (DNIB) 是进水口, 三大云增速是潮汐。水位决定所有船的吃水。

怎么读: 季度更新的慢层, 作背景板: 两针齐绿 = 涨潮, A 层的绿更可信; 水位转弱而 A 层还绿 = NET 在逆水行舟, 检查是份额扩张还是滞后。

Layer C -- Regime 层 (剧本支柱)

测什么: 决定'现在是什么市场'的四根支柱: 信用 (HY OAS = 拒付仪表)、汇率杠杆 (USDJPY = carry 心电图)、事件钟 (S-1 = IPO 发令枪)、价格闸门 ($305 = 生死线)。

怎么读: C 层一票否决: 任一针 RED 直接把全局打 RED, A/B 再绿也不放行 -- 'regime 裂了, 好标的也先站开'。C 层 SIGNAL UP + A 层跟上 = 全绿放行。

合成规则 (L2 教义): 单针只叫注意, 三针同向才叫信号; 全局 = worst(C 层, A 层); NET 收破 $305 或任何 EVENT = 无条件顶格横幅。

Layer signals -- 今日层信号

LayerSignalNote
A--note only: strongest = radar_traffic YELLOW
B--note only: strongest = vrsn_dnib YELLOW
CUP3 needles up

Needles

NeedleLayerStatusValueAge90dNoteSource
radar_traffic A YELLOW 1.00 today traffic q/q slope +0.547% vs +1.048%; AI-crawler share latest 32.6% (trend -0.42pp/wk over 8w) src
wrangler_npm A GREEN 15,659,259.81 today 13w MA slope +3.7177%/wk, latest week 16,439,469 dl src
w3techs_share A YELLOW 24.60 today cached (fetched 1d ago, next fetch after 28d); slope +0.00pp over 3 readings src
cf_jobs A YELLOW 306.00 today 306 postings (113 GTM/Sales/AI), +0.7% -- inside noise band src
net_quarterly A GREEN 35.00 6d rev 36.0% / cRPO 35.0% / 100k+ cust 4698 / NRR 120.0% (entered 6d ago) manual
vrsn_dnib B YELLOW 11.50 6d new regs 11.5M, YoY +13.9% (entered 6d ago) manual
hyperscaler B GREEN 3.00 6d AWS 37.0% / Azure 43.0% / GCP 82.0%; 3/3 accelerating (entered 6d ago) manual
hy_oas C GREEN 275.00 today level 275bps, widened +8bps in 20td fred:BAMLH0A0HYM2
usdjpy C GREEN 159.21 today USD/JPY 159.21 (2026-08-14); vol normal fred:DEXJPUS
edgar_s1 C GREEN 0.00 today no S-1/S-1A hits for ['"OpenAI"', '"Anthropic"'] in last 7d src
tickers C RED 291.88 today NET 291.88, NVDA 217.56, QQQ 716.08, SPY 769.06, SPCX 139.65; NET vs invalidation 305: -4.3% yfinance
short_interest C INFO 8,184,226.00 today NET SI 8,184,226 sh @ 2026-07-31 (-16.8% biweekly, DTC 2.84) src
options_skew C UNRELIABLE --- today IV sanity fail (2026-09-18: call 51% vs put 172%) -- yfinance quotes polluted, use option_flow_snapshot (cboe) instead yfinance

Calendar -- 裁决日历

2026-08

MONTUEWEDTHUFRISATSUN
1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 ACTION: SPCX 145-155 反弹带建 Jan'27+ puts (handbook: 目标 80 流量地板) 19 20 21 Monthly opex -- Aug hedge mass expires, gamma unpin 22 23
24 25 26 NVDA Q2 FY27 print 27 28 29 30
31

2026-09

MONTUEWEDTHUFRISATSUN
1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 Cloudflare crawl-default flip 16 17 18 Sept opex -- whale 330/340 spreads + 380 wing expire 19 20
21 22 23 x402 Foundation launch (machine payments, w/ Coinbase) 24 25 ACTION: SPCX front-run 研报期开始 -- 若仍 >135 完成 put 加仓 26 27
28 ACTION: sell NET 10/09 330 ITM call (Adam plan, top window) 29 30

2026-10

MONTUEWEDTHUFRISATSUN
1 2 3 4
5 ACTION: sell 300P wk1 (put ladder, -20/wk) 6 7 8 9 10 11
12 ACTION: sell 280P wk2 13 14 15 16 17 18
19 ACTION: sell 260P wk3 20 21 22 23 24 25
26 ACTION: sell 240P wk4 27 28 29 NET Q3 print (yfinance; was est 11/05)BOJ meeting (Oct 29-30, official) 30 31
T-1d | 2026-08-18 | ACTION: SPCX 145-155 反弹带建 Jan'27+ puts (handbook: 目标 80 流量地板)
T+2d | 2026-08-21 | Monthly opex -- Aug hedge mass expires, gamma unpin
T+7d | 2026-08-26 | NVDA Q2 FY27 print
T+27d | 2026-09-15 | Cloudflare crawl-default flip
T+30d | 2026-09-18 | Sept opex -- whale 330/340 spreads + 380 wing expire
T+35d | 2026-09-23 | x402 Foundation launch (machine payments, w/ Coinbase)
T+37d | 2026-09-25 | ACTION: SPCX front-run 研报期开始 -- 若仍 >135 完成 put 加仓
T+40d | 2026-09-28 | ACTION: sell NET 10/09 330 ITM call (Adam plan, top window)
T+47d | 2026-10-05 | ACTION: sell 300P wk1 (put ladder, -20/wk)
T+54d | 2026-10-12 | ACTION: sell 280P wk2
T+61d | 2026-10-19 | ACTION: sell 260P wk3
T+68d | 2026-10-26 | ACTION: sell 240P wk4
T+71d | 2026-10-29 | NET Q3 print (yfinance; was est 11/05)
T+71d | 2026-10-29 | BOJ meeting (Oct 29-30, official)
T+107d | 2026-12-04 | ACTION: SPCX 解禁前最终检查 (仓位/兑现计划确认)
T+115d | 2026-12-12 | SPCX lockup expiry ($200B+ supply; whale put ladder 150->80 armed)
T+120d | 2026-12-17 | BOJ meeting (Dec 17-18, official)

Weekly roadmap -- 鲸群周表核对 (定稿 2026-08-17, 每日自动对照)

WeekAnchorQQQSPYNETSPCXActual close
2026-08-17月度opex 8/21 (8/18已破位重定基)710-728 争716762-775295-308 地板攻防138-150 QQQ 716 | SPY 769 | NET 292 | SPCX 140
2026-08-248/26 NVDA 裁决日过730-750/杀690-710过775-786/杀748-760过305-322/杀288-300过140-152/杀128-140 --
2026-08-31SPY 785C 到期730-755770-788300-322132-148 --
2026-09-07ORCL财报+CPI735-758772-790308-330130-147 --
2026-09-14翻转9/15+FOMC+三巫9/18 (鲸群collar顶750-755)735-760770-790325-352 需先复305130-148 --
2026-09-21x402 9/23 + S-1高危窗730-758765-788330-360126-144 front-run起 --
2026-09-28IPO定价窗 = 矮顶 (330C计划: 需闸门已复)745-775775-795330-360120-140 --
2026-10-12Oct opex 716P结算700-722742-762325-345116-133 --
2026-10-19E-revision + NET Q3 10/29685-715728-752财报binary110-128 --
2026-11-02选举反抽 (租不持有)705-735745-768315-345115-132 反抽 --
2026-11-16SPCX front-run 主段690-720732-756300-330103-122 --
2026-12-07FOMC 周 + 12/12 解禁672-702708-732295-32593-112 解禁周 --
2026-12-1412/18 opex 年终结算650-688688-722285-32083-105 --
执行计划: 9/28 卖 NET 10/09 330 ITM call (顶部窗口); 10/5 起每周卖 put, 300 起步每周下移 20 (300 -> 280 -> 260 -> 240)。NET 收破 $305 = NET 列作废, 切 290-300 地板剧本。

Needle handbook -- 针法手册 (these are my leading indicators)

radar_traffic Layer A P1 确认 YELLOW Cloudflare Radar global traffic + AI crawler share

为什么重要: 生态流量水位 + AI 爬虫份额 = pay-to-crawl 的税基。爬虫份额越高, 9/15 强制收费翻转后的收入弹性越大。

怎么读: 绿 = 流量增速环比加速; 黄 = 增速放缓但为正 (当前状态); 红 = 增速转负。AI 爬虫份额 (现 33.4%) 单独看趋势, 升 = 税基扩大。

wrangler_npm Layer A P1 确认 GREEN wrangler npm weekly downloads, 13w MA slope

为什么重要: 开发者飞轮的最快前哨: wrangler 是 Workers 开发工具, 下载斜率领先 Workers 收入 2-4 个季度。

怎么读: 绿 = 13 周均线斜率为正 (现 +5.4%/周, 强); 黄 = 走平; 红 = 转负 = 开发者流失预警, 比财报早知道。

w3techs_share Layer A P2 信息 YELLOW W3Techs Cloudflare usage share (monthly)

为什么重要: 全网份额 (现 24.6% of all websites) = 收费站的路网覆盖率。慢变量, 月度采样。

怎么读: 看三次读数的斜率: 升 = 网络效应在扩; 平 = 成熟; 降 = 被替代信号 (罕见, 出现即重视)。

cf_jobs Layer A P2 信息 YELLOW Cloudflare Greenhouse postings (total + GTM/Sales/AI)

为什么重要: 管理层自信心代理: GTM/销售岗位扩张 = 内部看到的需求管道。2026 重组后重新扩招 = 转折确认。

怎么读: 绿 = 岗位数 +2% 以上; 黄 = 噪音带内; 红 = -2% 以上收缩 = 内部需求可见度转弱。

net_quarterly Layer A P0 核心 GREEN NET quarterly prints (manual)

为什么重要: cRPO YoY 是唯一的硬承诺指标 -- 客户已签约未确认的钱, 比收入领先 2-4 个季度, 比 guidance 诚实。

怎么读: 绿 = cRPO YoY >= 30% (现 35%); 黄 = 25-30% 减速警告; 红 = < 25% = 增长故事折损, 估值模型换挡。季报日手工录入。

vrsn_dnib Layer B P1 确认 YELLOW Verisign DNIB new .com/.net registrations (manual, quarterly)

为什么重要: 上游进水口: 新域名 = 新网站 = NET 未来客户的总供给。互联网还在扩张吗, 这针直接回答。

怎么读: 绿 = 季度新注册 >= 1200 万且 YoY >= +15%; 黄 = 1000-1200 万 (现 1150 万, +13.9%); 红 = < 1000 万 = 水源萎缩。

hyperscaler Layer B P1 确认 GREEN AWS/Azure/GCP growth pct (manual, quarterly)

为什么重要: 云需求潮汐: 三大云增速加速 = 涨潮, 所有云生态船 (含 NET) 一起浮。也是 AI 需求真实性的对照组。

怎么读: 绿 = 3 家中 >= 2 家环比自身上季加速 (现 3/3: AWS 37 / Azure 43 / GCP 82); 黄 = 不足 2 家; 潮退时 NET 的相对强度要单独审。

hy_oas Layer C P0 核心 GREEN HY OAS (FRED BAMLH0A0HYM2) -- funding-loop vital sign

为什么重要: 拒付仪表 / 融资环命门: AI capex 靠发债续命, HY 利差走宽 = 债权人开始拒付 = 整条融资环断流的先兆。级联论 (KS-2) 的主闸门。

怎么读: 绿 = 平静 (现 271bps, 十年低位); 黄 = 20 交易日内走宽 25-50bps; 红 = 走宽 50bps+ 或绝对值破 450 = 全局剧本换挡, 现金为王。

usdjpy Layer C P1 确认 GREEN USD/JPY (FRED DEXJPUS) + BOJ meeting flags

为什么重要: Carry trade 心电图: 日元剧烈波动 = 全球杠杆资金的融资腿在抖, 2024/8 式连锁去杠杆的前哨。BOJ 会议 (10/29, 12/17) 前后重点盯。

怎么读: 绿 = 20 日实现波动率正常; 黄 = 波动率超基线 2 个标准差 (当前状态) = 提高警觉; 配合 BOJ 日历读, 会议前的黄比平时的黄更重。

edgar_s1 Layer C P0 核心 (EVENT 枪) GREEN EDGAR full-text S-1 watch: OpenAI / Anthropic (EVENT gun)

为什么重要: OpenAI/Anthropic 公开 S-1 = climax 窗口发令枪: 史上最大 distribution 开始打印, 造势期进入倒计时 (S-1 到定价约 4-6 周)。OpenAI 已于 6/8 秘密提交, 本针盯公开翻牌瞬间。

怎么读: 绿 = 无命中; EVENT = 命中 = 立即行动信号: 造势段 melt-up 尾声 + IPO 定价后保护解除。这是全面板唯一的'响一次就够'针。

tickers Layer C P0 核心 (生死线) RED Daily closes: NET / VRSN / SPACEX_TICKER / NVDA

为什么重要: $305 是 thesis 的 invalidation 线: 8/7 财报跳空的顶, 破了说明市场拒绝了 agent 经济故事。NVDA 是 AI 税收发动机对照, VRSN 是域名生态对照。

怎么读: 绿 = NET 距 $305 超过 +5%; 黄 = 0 到 +5% (贴线); 红 = 收破 $305 = 全局 RED 横幅, 一切多头纪律暂停。OI 侧下方真空到 $260, 破线不是小跌是滑落。

short_interest Layer C P2 信息 INFO FINRA biweekly short interest, NET (informational)

为什么重要: 轧空燃料计: 空头持仓的双周变化解释上涨的燃料构成 (7 月下旬 -16.8% = 那波拉升有轧空成分)。

怎么读: 信息针不打分。SI 骤降 + 股价大涨 = 燃料已烧掉, 后续上涨需要真买盘; SI 堆积 + 股价横盘 = 弹簧在压。DTC (回补天数) > 5 才有逼空结构, 现 ~3 无。

options_skew Layer C P2 信息 UNRELIABLE NET 30d 25-delta call IV minus put IV (best effort)

为什么重要: 静默吸筹探测器 (静默 ATH 律): 安静的价格带上 call 偏度走正 = 有人在悄悄用期权建多仓, 不推价格。

怎么读: 30 天期 25-delta call IV 减 put IV: 正值且扩大 + 现货安静 = 吸筹信号; 负值扩大 = 对冲需求压倒投机。数据质量不够时标 UNRELIABLE, 宁缺毋假。

Stale / missing today

NeedleStatusDetail
options_skewUNRELIABLEIV sanity fail (2026-09-18: call 51% vs put 172%) -- yfinance quotes polluted, use option_flow_snapshot (cboe) instead